Czytasz: W czwartek rata przelicza się na nowo. Jeden wskaźnik znika tego samego dnia
- 01
W czwartek rata przelicza się na nowo. Jeden wskaźnik znika tego samego dnia
W czwartek rata przelicza się na nowo. Jeden wskaźnik znika tego samego dnia
Pierwszy października to jedna z czterech dat w roku, które kredytobiorcy naprawdę odczuwają w portfelu. WIBOR w październiku 2026 roku wchodzi do umów w czwartek: wtedy większość kredytów ze zmiennym oprocentowaniem opartych na WIBOR 3M dostaje nowe oprocentowanie na kolejne trzy miesiące. Tego samego dnia z tabel GPW Benchmark znika jednodniowy WIBOR, choć akurat jego hipoteki nie dotyczą. Cztery dni później zbiera się Rada Polityki Pieniężnej, a stopa referencyjna stoi w miejscu od marca.
STAN NA 12 PAŹDZIERNIKA 2026
- Od 1 października GPW Benchmark nie wyznacza już stawek WIBOR i WIBID dla terminu O/N, zgodnie z komunikatem administratora z 30 września 2025 roku. Zniknęły obie stawki jednodniowe, nie tylko WIBOR.
- Szybki szacunek GUS z 30 września: inflacja we wrześniu 4,0 proc. rok do roku wobec 3,4 proc. w sierpniu, paliwa droższe o 36,1 proc. niż przed rokiem.
- 7 października RPP zostawiła stopy bez zmian, referencyjna nadal 3,75 proc. Dzień później Adam Glapiński, pytany o podwyżkę w listopadzie, powiedział: „Tak, chociaż tego nie przewiduję” (za ISBnews).
- WIBOR 3M w pierwszej połowie października trzyma się w okolicy 3,85 proc., WIBOR 1M około 3,76 proc. (GPW Benchmark). Rata kredytu 400 tys. zł na 25 lat przy marży 2 pkt proc. to według naszego szacunku około 2 541 zł, praktycznie tyle samo co po przeliczeniu z 1 października.
- Do 7 października siedem dużych banków przestawiło nowe hipoteki na POLSTR, ostatni był mBank. Od 1 stycznia 2027 roku nowe umowy nie powinny być już zawierane na WIBOR.
Co dokładnie dzieje się 1 października w twojej umowie
W kredycie ze zmiennym oprocentowaniem rata ma dwa składniki. Marża banku jest stała przez cały okres kredytowania i zapisana w umowie. Wskaźnik referencyjny, najczęściej WIBOR 3M albo WIBOR 6M, zmienia się w rytmie wyznaczonym przez umowę, a nie z dnia na dzień razem z notowaniami.
Na tym polega najczęstsze nieporozumienie. WIBOR jest publikowany w każdy dzień roboczy, ale bank sięga po niego tylko w umówionych terminach. Przy WIBOR 3M to zwykle cztery daty w roku: 1 stycznia, 1 kwietnia, 1 lipca i 1 października. Przy WIBOR 6M dwie, najczęściej 1 stycznia i 1 lipca. Kto ma kredyt na wskaźniku trzymiesięcznym, dostaje więc w czwartek nowe oprocentowanie. Kto na sześciomiesięcznym, płaci tyle samo do stycznia.
Zastrzeżenie: harmonogram zapisany jest w konkretnej umowie i nie u wszystkich wypada w pierwszym dniu kwartału. Część banków przelicza oprocentowanie w rocznicę uruchomienia kredytu albo w innym umówionym dniu, a do wyliczenia bierze notowanie z określonego dnia przed tym terminem. Zanim zaczniesz szukać błędu w racie, zajrzyj do paragrafu o oprocentowaniu zmiennym.
Dlaczego WIBOR stoi wyżej niż stopa NBP
Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75 proc. i nie ruszyła się od 5 marca 2026 roku, kiedy weszła w życie jedyna tegoroczna obniżka o 25 punktów bazowych. Na posiedzeniach od kwietnia do września Rada stóp nie zmieniała. WIBOR 3M jest tymczasem notowany przy 3,86 proc., a WIBOR 6M przy 3,89 proc., czyli o 0,11 i 0,14 punktu procentowego wyżej.
To nie przypadek i nie anomalia. WIBOR pokazuje, po jakiej stawce banki są gotowe pożyczać sobie pieniądze na dany okres, więc wycenia też to, czego rynek spodziewa się po Radzie w najbliższych miesiącach. Gdy rynek zakłada obniżki, wskaźnik schodzi poniżej stopy referencyjnej. Gdy zaczyna brać pod uwagę ruch w drugą stronę, wychodzi ponad nią. Teraz jesteśmy w tym drugim położeniu.
Źródłem są ceny. Inflacja w sierpniu wyniosła 3,4 proc. rok do roku, choć prognozy mówiły o 3,1 proc. Pełne dane GUS pokazały, że usługi drożały w tempie 5,6 proc. We wrześniu dochodzi efekt paliwowy po wycofaniu rządowego programu obniżającego ceny paliw i odbiciu ropy. Credit Agricole spodziewa się, że w grudniu inflacja przejściowo zbliży się do 5 proc. Ten zwrot opisywaliśmy przy okazji wrześniowej decyzji, gdy inflacja skoczyła do 3,4 procent, Rada zamroziła stopy, a w prognozach wróciła podwyżka.
| Wskaźnik w umowie | Notowanie | Kiedy przelicza się rata | Co to znaczy teraz |
|---|---|---|---|
| WIBOR 3M (najczęstszy w hipotekach) | 3,86% (28 września) | cztery razy w roku, zwykle 1 stycznia, kwietnia, lipca i października | nowe oprocentowanie w czwartek |
| WIBOR 6M (częsty w starszych umowach) | 3,89% (25 września) | dwa razy w roku, zwykle 1 stycznia i 1 lipca | bez zmian do stycznia |
| WIBOR O/N (termin jednodniowy) | ostatnie notowanie 30 września | w hipotekach praktycznie nie występuje | od 1 października nie jest wyznaczany |
| Oprocentowanie okresowo stałe (zwykle 5 lat) | nie dotyczy | dopiero po zakończeniu okresu stałej stopy | rata się nie zmienia |
Terminy przeliczenia podano jako typowe rozwiązanie rynkowe. Wiążący jest harmonogram z konkretnej umowy kredytowej. Notowania: GPW Benchmark.
Ile to robi w racie
Sam poziom wskaźnika mówi niewiele, dopóki nie zamieni się go na złotówki. Policzyliśmy, co dla typowego kredytu oznacza ruch WIBOR-u o ćwierć punktu procentowego w jedną i drugą stronę. Założenia: 400 tys. zł, 25 lat, raty równe, marża 2 pkt proc.
| Scenariusz | WIBOR 3M | Oprocentowanie | Rata miesięczna | Różnica |
|---|---|---|---|---|
| WIBOR niżej o 0,25 pkt proc. | 3,61% | 5,61% | 2 483 zł | 60 zł mniej |
| Notowanie z 28 września | 3,86% | 5,86% | 2 543 zł | punkt odniesienia |
| WIBOR wyżej o 0,25 pkt proc. | 4,11% | 6,11% | 2 604 zł | 61 zł więcej |
Szacunek redakcji IleZaMetr.pl. Kredyt 400 000 zł na 25 lat (300 rat), raty równe liczone wzorem annuitetowym, marża 2,0 pkt proc., bez ubezpieczeń i prowizji. Rzeczywista rata zależy od salda, pozostałego okresu spłaty i warunków umowy.
Skala jest umiarkowana. Sześćdziesiąt złotych miesięcznie to 720 zł w skali roku, o ile wskaźnik utrzyma się na nowym poziomie przez cztery kolejne kwartały. Dla części kredytobiorców ciekawszą alternatywą niż czekanie na ruch Rady jest nadpłata, choć tu od razu pojawia się pytanie, czy skracać okres, czy obniżać ratę. Rozpisaliśmy to w analizie pokazującej, że Polacy oddali bankom 55 miliardów przed terminem, a połowa z nich wybiera gorszy wariant.
Zobacz również:
RYNEK NIERUCHOMOŚCI · 11.10.2026Kraków o krok od Warszawy. Ceny mieszkań używanych niemal się zrównałyWIBOR O/N znika, reszta ma czas do 2036 roku
Data 1 października jest podwójna. Jak ogłosiła GPW Benchmark w komunikacie z 30 września 2025 roku, to pierwszy dzień, w którym nie są wyznaczane stawki WIBOR i WIBID dla terminu fixingowego O/N, czyli jednodniowego. Brzmi poważnie, ale dla kredytobiorcy hipotecznego nie ma praktycznych skutków. Stawka jednodniowa w umowach mieszkaniowych dla osób prywatnych praktycznie nie występuje, służyła głównie rozliczeniom na rynku międzybankowym i w krótkoterminowych instrumentach.
To element dużo większej operacji. 18 maja 2026 roku administrator ogłosił uporządkowaną likwidację całej rodziny WIBOR i WIBID, rozłożoną na lata. Część terminów już zniknęła: T/N i 2W przestały być wyznaczane 22 grudnia 2025 roku. WIBOR 1Y od tego dnia liczony jest metodą algorytmiczną i będzie publikowany do 21 grudnia 2026 roku, bo tak nakazała KNF, korzystając z uprawnień z rozporządzenia BMR. Wskaźniki najważniejsze dla hipotek, czyli 1M, 3M i 6M, mają być publikowane do 31 grudnia 2036 roku, a 1 stycznia 2037 roku WIBOR przestanie istnieć.
Źródła: komunikaty GPW Benchmark z 30 września 2025 r. i 18 maja 2026 r., harmonogram Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych.
Docelowo miejsce WIBOR-u zajmuje POLSTR, wskaźnik liczony wyłącznie z rzeczywistych transakcji jednodniowych. Po stronie ofert proces już ruszył: PKO BP udziela hipotek na POLSTR 1M Stopa Składana od 3 września, a kolejne banki dołączają. Pisaliśmy o tym w tekście o tym, jak PKO BP wydał pierwsze hipoteki bez WIBOR-u, a od 2027 roku nie będzie już wyboru. Jeśli porównujesz teraz oferty, sprawdź, na jakim wskaźniku oparty jest kredyt, bo marża przy POLSTR i przy WIBOR to dwie różne liczby.
Co zrobi Rada 7 października
Posiedzenie decyzyjne zaplanowano na 6 i 7 października, komunikat pojawi się drugiego dnia po południu. Dane nie sprzyjają obniżce. Inflacja rośnie zamiast spadać, wrzesień przyniósł skok cen paliw, a część prognoz przesuwa szczyt inflacji na przełom roku. Obniżanie kosztu pieniądza w takich warunkach byłoby ruchem pod prąd.
Wcześniej, 30 września, GUS poda szybki szacunek inflacji za wrzesień. To on ustawi ton dyskusji na posiedzeniu, a rynek zareaguje na niego jeszcze przed czwartkowym przeliczeniem. Jeśli odczyt znów wypadnie powyżej oczekiwań, nadzieje na obniżki przesuną się dalej, a WIBOR zostanie nad stopą referencyjną.
Do tego dochodzi opóźnienie. Nawet gdyby Rada zaskoczyła i obniżyła stopy 7 października, posiadacz kredytu na WIBOR 3M odczułby to dopiero przy następnym przeliczeniu, czyli w styczniu. Czwartkowe oprocentowanie opiera się na notowaniach sprzed decyzji.
CO SPRAWDZIĆ W TYM TYGODNIU
- Który wskaźnik masz w umowie. WIBOR 3M przelicza się w czwartek, WIBOR 6M w styczniu, a przy okresowo stałej stopie nic się nie zmieni do końca okresu.
- Kiedy dokładnie bank przelicza oprocentowanie. Pierwszy dzień kwartału to rozwiązanie typowe, ale nie jedyne.
- Czy dostałeś nowy harmonogram spłat. Porównaj nową ratę z dotychczasową, zanim zlecisz przelew.
- Jaka jest twoja marża. Tylko ją da się zmienić, negocjując z bankiem albo refinansując kredyt. Wskaźnik jest dla wszystkich taki sam.
- Czy nadpłata nie da więcej niż czekanie. Przy oprocentowaniu blisko 6 proc. każda nadpłacona złotówka pracuje pewniej niż prognoza decyzji Rady.
Co pokazały kolejne dni
Szybki szacunek z 30 września wypadł wysoko: 4,0 proc. Mimo to WIBOR 3M prawie się nie ruszył i w pierwszej połowie października trzyma się w okolicy 3,85 proc. Dla osób z przeliczeniem 1 października oznacza to, że rata na najbliższy kwartał jest praktycznie taka, jak w naszej tabeli. Rada 7 października stóp nie zmieniła, a prezes NBP dzień później zastrzegał, że „na razie nic nie wskazuje na znamiona, epizody drugiej rundy”.
Ważniejsze będzie kolejne przeliczenie, 1 stycznia 2027 roku. Do tego czasu odbędą się jeszcze dwa posiedzenia, w listopadzie z nową projekcją NBP i w grudniu. Rynek kontraktów FRA wycenia już podwyżki, więc ryzyko na styczeń jest raczej w górę niż w dół. Szerszy obraz, z oprocentowaniem ofert i porównaniem stałej i zmiennej stopy, opisaliśmy w tekście o kredytach hipotecznych w październiku 2026 roku, a początek tej historii w zapowiedzi wrześniowego posiedzenia RPP. O tym, jak kolejne banki wycofują WIBOR z oferty, piszemy w tekście o przejściu mBanku na POLSTR.
Najczęstsze pytania
Czy moja rata na pewno zmieni się 1 października?
Tylko wtedy, gdy kredyt opiera się na WIBOR 3M, a umowa przewiduje przeliczenie w pierwszym dniu kwartału. Przy WIBOR 6M następny termin wypada zwykle 1 stycznia, a przy okresowo stałej stopie rata nie zmieni się do końca okresu stałego oprocentowania. Część banków stosuje własne terminy, rozstrzyga zapis w umowie.
Jaki wskaźnik zniknął 1 października 2026?
Od 1 października 2026 r. GPW Benchmark nie wyznacza stawek WIBOR i WIBID dla terminu O/N, czyli jednodniowego. Wcześniej, 22 grudnia 2025 r., zniknęły terminy T/N i 2W. WIBOR 1Y będzie publikowany do 21 grudnia 2026 r., a WIBOR 1M, 3M i 6M do 31 grudnia 2036 r.
Czy zniknięcie WIBOR O/N wpływa na kredyt hipoteczny?
Nie. Stawka jednodniowa w umowach mieszkaniowych dla osób prywatnych praktycznie nie występuje. Hipoteki opierają się na WIBOR 1M, 3M lub 6M, które będą publikowane do końca 2036 r., a w nowych kredytach na POLSTR.
Ile wynosi WIBOR 3M w październiku 2026?
Notowanie z 28 września, które trafiło do większości przeliczeń z 1 października, to 3,86 proc. W pierwszej połowie października WIBOR 3M utrzymuje się w okolicy 3,85 proc. przy stopie referencyjnej NBP 3,75 proc.
Jeśli Rada zmieni stopy, kiedy zmieni się rata?
Przy kredycie na WIBOR 3M dopiero przy następnym przeliczeniu, zwykle 1 stycznia. Oprocentowanie z 1 października opiera się na notowaniach sprzed posiedzenia RPP z 7 października. Przy WIBOR 6M opóźnienie może być jeszcze dłuższe.
Czy warto teraz przejść na oprocentowanie stałe?
Zależy od tego, jak oceniasz ryzyko dalszego wzrostu inflacji i jak bardzo zależy ci na przewidywalnej racie. Stała stopa jest dziś wyraźnie droższa od zmiennej, ale zamyka ryzyko zwykle na pięć lat. Decyzję najlepiej oprzeć na porównaniu konkretnych ofert, a nie na samej prognozie stóp.
Powiązane artykuły:
- Inflacja skoczyła do 3,4 procent, Rada zamroziła stopy. W prognozach wróciła podwyżka
- Oprocentowanie hipotek wróciło do 6,2 procent. Stopy nie drgnęły od marca
- PKO BP wydał pierwsze hipoteki bez WIBOR-u. Od 2027 roku nie będzie już wyboru
- Polacy oddali bankom 55 miliardów przed terminem. Połowa z nich wybiera gorszy wariant
- Za ten sam kredyt kupisz 70 metrów w Śródmieściu albo 113 na Białołęce
Artykuł ma charakter informacyjny i nie jest rekomendacją inwestycyjną ani doradztwem kredytowym. Notowania WIBOR: GPW Benchmark (WIBOR 3M na 28 września 2026 r., WIBOR 6M na 25 września 2026 r., początek października 2026 r.). Harmonogram wygaszania wskaźników: komunikaty GPW Benchmark z 30 września 2025 r. i 18 maja 2026 r. Inflacja: GUS. Stopy procentowe: NBP. Prognoza inflacji: Credit Agricole Bank Polska. Wyliczenia rat to szacunek redakcji, bez ubezpieczeń, prowizji i innych kosztów. Zdjęcie ilustracyjne: rawpixel, licencja CC0 1.0.
