Czytasz: WIBOR wypadł z oferty kolejnego banku. Do stycznia zniknie z całego rynku
- 01
WIBOR wypadł z oferty kolejnego banku. Do stycznia zniknie z całego rynku
WIBOR wypadł z oferty kolejnego banku. Do stycznia zniknie z całego rynku
Od 7 października mBank nie udziela już nowych kredytów mieszkaniowych opartych na WIBOR. Zamiast niego do umów wchodzi POLSTR, wskaźnik liczony z rzeczywistych transakcji międzybankowych, a nie z kwotowań. To siódmy duży bank, który zrobił ten krok od początku września, i jeden z ostatnich, bo od 1 stycznia 2027 roku żadna nowa umowa hipoteczna nie powinna być już oparta na starym wskaźniku. Na papierze zmiana wygląda jak obniżka, bo POLSTR jest o jakieś 0,21 punktu procentowego niżej od WIBOR 1M. W praktyce banki podnoszą marże i cała różnica potrafi zniknąć w jednym ruchu cennika.
NAJWAŻNIEJSZE W SKRÓCIE
- mBank od 7 października 2026 roku wprowadził do nowych kredytów hipotecznych wskaźnik POLSTR 1M Stopa Składana i tego samego dnia wycofał ze sprzedaży kredyty oparte na WIBOR.
- Klient ma wybór między oprocentowaniem zmiennym opartym na POLSTR a wariantem z okresowo stałą stopą przez pierwsze pięć lat.
- Pierwszy był PKO BP wraz z PKO Bankiem Hipotecznym 3 września 2026 roku. Potem dołączyły Erste, ING, Pekao i Millennium, a na początku października VeloBank.
- Komisja Nadzoru Finansowego wyznaczyła POLSTR jako istotny wskaźnik referencyjny w sierpniu 2026 roku. Od 1 stycznia 2027 roku nowe umowy nie powinny być już zawierane na WIBOR.
- 7 października POLSTR 1M Stopa Składana wynosił 3,54952 procent, przy WIBOR 1M na poziomie 3,76 procent i WIBOR 3M około 3,86 procent.
- Rada Polityki Pieniężnej 7 października zostawiła stopy bez zmian. Stopa referencyjna to 3,75 procent i nie zmieniła się od marca.
- Kredyty już spłacane na WIBOR nie przechodzą na nowy wskaźnik automatycznie. Zmiana dotyczy wyłącznie nowej sprzedaży.
Kto już przestawił hipoteki i kiedy
Przez cały wrzesień i pierwszy tydzień października przez rynek przeszła fala, której większość kredytobiorców nie zauważyła, bo banki komunikowały ją półgłosem. Kolejność ma znaczenie, bo pokazuje, że nie chodzi o pojedynczą decyzję biznesową, lecz o skoordynowane wygaszanie starego wskaźnika przed ustawowym terminem.
| Bank | POLSTR w hipotekach od | Co to oznaczało w praktyce |
|---|---|---|
| PKO BP i PKO Bank Hipoteczny | 3 września 2026 | Pierwszy bank, który wprowadził POLSTR do kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych |
| Erste Bank Polska | koniec września 2026 | Dołączenie do nowego wskaźnika w nowej ofercie hipotecznej |
| ING Bank Śląski | koniec września 2026 | Wejście z POLSTR przy jednej z najniższych marż na rynku |
| Bank Pekao | 1 października 2026 | Formularze informacyjne na WIBOR trzeba było wydać do 30 września |
| Bank Millennium | 1 października 2026 | Przejście na POLSTR wraz z początkiem miesiąca |
| VeloBank | 5 października 2026 | Zmiana zasad dla nowych wniosków hipotecznych |
| mBank | 7 października 2026 | Wprowadzenie POLSTR 1M i jednoczesne wycofanie ze sprzedaży nowych kredytów na WIBOR |
Zestawienie na podstawie komunikatów prasowych banków oraz publikowanych harmonogramów wdrożenia POLSTR. Daty dotyczą nowej sprzedaży kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych. Opracowanie ilezametr.pl.
Terminy w tabeli to nie tylko ciekawostka dla obserwatorów rynku. Dla osoby, która ma wniosek w toku, każdy z tych dni oznaczał granicę, po której bank przestawał wydawać formularz informacyjny ze starym wskaźnikiem. Kto nie zdążył, dostaje ofertę na POLSTR, nawet jeśli rozmowę z doradcą zaczynał w sierpniu. O samym mechanizmie przejścia pisaliśmy już we wrześniu, kiedy PKO BP wydał pierwsze hipoteki bez WIBOR-u i stało się jasne, że od 2027 roku nie będzie już wyboru.
Czym POLSTR różni się od WIBOR-u
Najkrótsza odpowiedź: źródłem danych. WIBOR częściowo opiera się na tym, po ile banki deklarują gotowość pożyczania pieniędzy innym bankom na dany termin. POLSTR bierze transakcje, które naprawdę zostały zawarte, i to wyłącznie jednodniowe.
Jak powstaje wskaźnik w twojej umowie
Od depozytu na jedną noc do raty na 25 lat
Transakcje na jedną noc
Podstawą są rzeczywiste, niezabezpieczone depozyty w złotych zawierane między instytucjami finansowymi na jeden dzień.
Codzienne wyznaczenie
GPW Benchmark jako administrator wyznacza POLSTR w każdy dzień roboczy o 8:55 i publikuje go o 12:55.
Stopa składana
Do kredytów trafia wersja składana, najczęściej POLSTR 1M. Powstaje przez złożenie dziennych wartości z minionego miesiąca, więc patrzy w tył, nie w przód.
Oprocentowanie umowy
Oprocentowanie to suma wskaźnika i marży banku. Marża jest stała przez cały okres kredytu, wskaźnik aktualizuje się co miesiąc.
Ta konstrukcja ma jedną konsekwencję, o której warto wiedzieć przed podpisaniem umowy. Skoro POLSTR 1M składa się z dziennych odczytów z minionego miesiąca, to decyzję Rady Polityki Pieniężnej odwzorowuje stopniowo, przez kilka tygodni, a nie skokowo. Przy obniżkach stóp oznacza to, że na niższą ratę trzeba poczekać trochę dłużej. Przy podwyżkach działa to na korzyść kredytobiorcy, bo wzrost też rozkłada się w czasie.
Drugi szczegół dotyczy poziomu. Różnica między POLSTR 1M a WIBOR 1M to w tej chwili około 0,21 punktu procentowego. Wynika ona z tego, że WIBOR na dłuższe terminy zawiera premię za czas, a POLSTR jest zbudowany z transakcji jednodniowych i trzyma się blisko bieżącej stopy NBP, czyli 3,75 procent.
Ile to realnie znaczy w racie
Tu kończy się teoria i zaczyna arytmetyka, która zwykle rozczarowuje. Niższy wskaźnik nie oznacza automatycznie niższej raty, bo oprocentowanie to suma wskaźnika i marży, a marżę ustala bank.
Kredyt 500 000 zł na 25 lat
Miesięczna rata w czterech wariantach oprocentowania
Paski liczone od zera, najdłuższy odpowiada najwyższej racie. Dwa środkowe warianty różnią się o cztery złote miesięcznie, co jest sednem całej zmiany.
Liczby mówią same za siebie. Jeśli bank przeniósł klienta na POLSTR i zostawił marżę w spokoju, rata spada o 64 złote miesięcznie, co przy pięćsetce na ćwierć wieku daje około 19 tysięcy złotych mniej odsetek. Jeśli jednak podniesie marżę o 0,20 punktu procentowego, czyli dokładnie o tyle, ile wynosi różnica wskaźników, zostaje cztery złote miesięcznie. Statystycznie nic.
A banki marże podnoszą, i to nie przez przypadek. Mają w tej chwili dwa powody. Pierwszy jest czysto handlowy: niższy wskaźnik tworzy przestrzeń, którą da się zagospodarować bez pogorszenia pozycji w rankingach, bo porównywarki patrzą na oprocentowanie łączne. Drugi jest regulacyjny i znacznie poważniejszy. Pisaliśmy o nim w tym tygodniu, bo przez rekomendację nadzoru banki muszą zebrać 15 miliardów do końca roku, a rachunek za to zasilenie kapitału w naturalny sposób trafia do cenników kredytowych.
Co z kredytem, który już spłacasz
To pytanie wraca w każdej rozmowie o POLSTR i odpowiedź jest krótsza, niż większość osób się obawia: na razie nic się nie zmienia.
Przejście na nowy wskaźnik dotyczy nowej sprzedaży. Jeśli masz umowę opartą na WIBOR 3M albo WIBOR 6M, twoja rata nadal przelicza się według tego wskaźnika i w tych samych terminach co dotąd. Nie trzeba nic podpisywać, nie trzeba nic zgłaszać, a bank nie może jednostronnie podmienić podstawy oprocentowania bez odpowiedniej procedury.
Docelowo WIBOR ma zniknąć całkowicie, ale to osobny proces. Scenariusz, o którym mówi się najczęściej, zakłada konwersję istniejącego portfela na podstawie rozporządzenia ustalającego zamiennik razem ze spreadem korygującym, tak by sama zamiana wskaźnika nie zmieniała wysokości raty. Dopóki taki akt nie zostanie wydany, umowy na WIBOR działają bez zmian. Warto natomiast pilnować momentu aktualizacji wskaźnika w swojej umowie, bo przy WIBOR 3M przeliczenie następuje raz na kwartał i potrafi zaskoczyć skokiem raty, co opisywaliśmy przy okazji październikowej aktualizacji, kiedy w czwartek rata przeliczała się na nowo.
Zobacz również:
AKTUALNOŚCI · 09.10.2026Wspólnota wyrzuci Airbnb z bloku. Sejm dał jej to prawo 407 głosamiKalendarz do stycznia 2027
Zostało mniej niż trzy miesiące na domknięcie całej operacji i harmonogram jest już w zasadzie przesądzony.
Co jeszcze przed nami
Trzy terminy, które warto mieć w kalendarzu
Październik i listopad 2026
Ostatnie banki wprowadzają POLSTR do nowej oferty. Kto składa wniosek teraz, w większości instytucji dostaje już wyłącznie nowy wskaźnik albo stałą stopę.
Grudzień 2026
Domykanie wniosków złożonych jeszcze na starych warunkach. W części banków umowy na WIBOR trzeba podpisać do połowy grudnia, inaczej wniosek jest anulowany.
1 stycznia 2027
Od tego dnia żadna nowa umowa kredytu hipotecznego nie powinna być już oparta na WIBOR. Pozostaje POLSTR albo oprocentowanie okresowo stałe.
Zmienna na POLSTR czy stała na pięć lat
To pytanie zastąpiło dawny dylemat WIBOR kontra stała stopa i jest trudniejsze, bo nie da się go rozstrzygnąć samym porównaniem dzisiejszych liczb.
Przy marży 2 punktów procentowych oprocentowanie zmienne na POLSTR wychodzi dziś około 5,55 procent, a typowa oferta z okresowo stałą stopą na pięć lat zaczyna się w okolicach 6,2 procent. Rata na stałej stopie jest więc wyższa o niemal 200 złotych miesięcznie przy kredycie pięćsetce. Za tę różnicę kupujesz spokój, czyli pewność, że najbliższe pięć lat nie przyniesie niespodzianki.
Czy warto, zależy od tego, w co ktoś wierzy. Rada Polityki Pieniężnej zostawiła stopy bez zmian 7 października i nie ruszyła ich od marca, a prezes NBP wskazał na wzrost inflacji związany z drożejącymi surowcami energetycznymi jako powód wstrzemięźliwości. W wypowiedziach po posiedzeniu nie zapowiedziano podwyżki na listopad, ale też jej nie wykluczono. Przy takim ustawieniu oczekiwań stała stopa przestaje być wyborem z lęku, a staje się zwykłym ubezpieczeniem, którego koszt można policzyć.
PRAKTYCZNA RADA
Porównując oferty w październiku, przestań patrzeć na wskaźnik i patrz wyłącznie na oprocentowanie łączne, czyli wskaźnik plus marża, a najlepiej na RRSO. Bank, który chwali się przejściem na POLSTR, może mieć droższy kredyt niż ten, który jeszcze przyjmuje wnioski na WIBOR, jeśli marża jest o pół punktu wyższa. Jeżeli masz wniosek w toku, zapytaj wprost o dwie rzeczy: do kiedy obowiązuje wydany ci formularz informacyjny i czy przejście na POLSTR wymaga złożenia wniosku od nowa. W części banków przekroczenie wewnętrznego terminu, na przykład przekazania dokumentów albo podpisania umowy, oznacza anulowanie sprawy. Na koniec poproś o symulację w dwóch wersjach, zmiennej i okresowo stałej, z wyliczonym łącznym kosztem odsetek, a nie tylko wysokością pierwszej raty. Przy pięciu latach stałego oprocentowania różnica w całkowitym koszcie bywa odwrotna do różnicy w racie.
Najczęściej zadawane pytania
Od kiedy mBank nie udziela kredytów na WIBOR?
Od 7 października 2026 roku. Tego dnia bank wprowadził do nowych kredytów hipotecznych wskaźnik POLSTR 1M Stopa Składana i jednocześnie wycofał ze sprzedaży nowe kredyty oparte na WIBOR. Wnioskujący mogą wybrać oprocentowanie zmienne oparte na POLSTR albo wariant z okresowo stałą stopą przez pierwsze pięć lat.
Czym POLSTR różni się od WIBOR-u?
Źródłem danych i kierunkiem patrzenia. WIBOR częściowo opiera się na kwotowaniach banków, czyli deklaracjach, po ile byłyby gotowe pożyczyć pieniądze na dany termin. POLSTR powstaje z rzeczywiście zawartych, niezabezpieczonych depozytów w złotych na jeden dzień, a wersja składana, używana w kredytach, jest budowana z dziennych odczytów z minionego okresu. Administratorem wskaźnika jest GPW Benchmark.
Ile wynosi POLSTR i czy jest niższy od WIBOR-u?
7 października 2026 roku POLSTR 1M Stopa Składana wynosił 3,54952 procent. W tym samym okresie WIBOR 1M był na poziomie 3,76 procent, a WIBOR 3M około 3,86 procent. POLSTR jest więc niższy o około 0,21 punktu procentowego od WIBOR 1M, ale o wysokości raty decyduje suma wskaźnika i marży banku.
Czy moja rata spadnie po przejściu na POLSTR?
Tylko jeśli bank nie podniesie marży. Przy kredycie 500 tysięcy złotych na 25 lat i marży 2 punktów procentowych rata na POLSTR wynosi około 3 085 złotych, a na WIBOR 1M około 3 149 złotych, czyli 64 złote więcej. Jeśli jednak bank podniesie marżę o 0,20 punktu procentowego, rata na POLSTR wychodzi około 3 145 złotych, czyli praktycznie tyle samo co na starym wskaźniku.
Co się stanie z moim kredytem opartym na WIBOR?
Na razie nic. Zmiana dotyczy wyłącznie nowej sprzedaży, a umowy już zawarte nie przechodzą na POLSTR automatycznie. Twoja rata nadal przelicza się według WIBOR 3M albo WIBOR 6M w dotychczasowych terminach. Docelowo WIBOR ma zostać zastąpiony w całym portfelu, najpewniej na podstawie rozporządzenia określającego zamiennik oraz spread korygujący, tak by sama zamiana nie zmieniała wysokości raty.
Które banki wprowadziły już POLSTR do hipotek?
Jako pierwsze PKO BP i PKO Bank Hipoteczny, 3 września 2026 roku. Następnie Erste Bank Polska i ING Bank Śląski pod koniec września, Bank Pekao i Bank Millennium od 1 października, VeloBank 5 października oraz mBank 7 października. Pozostałe instytucje mają to zrobić do końca roku, bo od 1 stycznia 2027 roku nowe umowy nie powinny być już oparte na WIBOR.
Czy POLSTR szybciej reaguje na decyzje Rady Polityki Pieniężnej?
Wersja jednodniowa reaguje niemal natychmiast, bo odwzorowuje bieżące warunki na rynku depozytów. Wersja składana, czyli ta używana w kredytach, odwzorowuje decyzję stopniowo, bo składa się z dziennych odczytów z minionego miesiąca. W praktyce oznacza to, że obniżka stóp przełoży się na ratę z pewnym opóźnieniem, ale rozłożonym płynnie, a nie skokowo jak przy kwartalnej aktualizacji WIBOR 3M.
Zmienna na POLSTR czy stała stopa na pięć lat?
Przy marży 2 punktów procentowych oprocentowanie zmienne na POLSTR wychodzi dziś około 5,55 procent, a oferty z okresowo stałą stopą zaczynają się w okolicach 6,2 procent. Przy kredycie 500 tysięcy złotych na 25 lat różnica w racie to blisko 200 złotych miesięcznie. Stała stopa jest więc droższa, ale daje pewność przez pięć lat. Wybór zależy od tolerancji na ryzyko i od tego, czy w budżecie domowym jest miejsce na ewentualny wzrost raty.
Źródła
- mBank, mBank wdraża wskaźnik POLSTR do nowych kredytów hipotecznych
- Bankier.pl, mBank od 7 X wdroży POLSTR do nowych kredytów hipotecznych
- PRNews.pl, mBank przechodzi na POLSTR w hipotekach. Nowych kredytów na WIBOR już nie będzie
- GPW Benchmark, notowania wskaźników POLSTR i WIBOR
- Narodowy Bank Polski, komunikat Rady Polityki Pieniężnej z 7 października 2026 roku
- Komisja Nadzoru Finansowego, wyznaczenie POLSTR jako istotnego wskaźnika referencyjnego
- Fundacja oHipotece, Banki wprowadzają POLSTR do kredytów hipotecznych
POWIĄZANE ARTYKUŁY
Artykuł opublikowany 9 października 2026 roku. Oparty na komunikatach banków dotyczących wdrożenia wskaźnika POLSTR, notowaniach GPW Benchmark z pierwszego tygodnia października 2026 roku oraz komunikacie Rady Polityki Pieniężnej z 7 października 2026 roku. Wyliczenia rat są przykładowe i nie stanowią oferty. Tekst ma charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.
